中国海产门户网报道 今朝，国内正式上市的期权品种仅有上海证券买卖所的50ETF期权。不外，跟着我国进一步深化市场化改造、“保险 期货”场外模式的开展以及当前涉农企业对于风险治理的强烈需求，无疑加速了场内农产物期权上市的节拍。据懂得，今朝豆粕期货期权合约及有关规矩、轨制、技巧体系、市场培养等工作基础停当，年夜商所期权营业体系已经上线。这么看来，豆粕期权可能真的要来了。 作为投资者，应该实时设备本身，除了须要把握期权基本常识及相干策略之外，熟习期权合约、弄清买卖规矩、加入模仿练习训练也必不成少。我们以年夜商所豆粕期权为例，熟习下豆粕期权合约。 豆粕期权合约的类型与上交所50ETF期权类型的名称有所分歧。豆粕期权合约以“看涨期权”来界说“认购期权”，而以“看跌期权”来界说“认沽期权”。别的，豆粕期权最后买卖日和到期日是统一天，不外在最后买卖日买卖停止之后，投资者仍有30分钟对持有的期权多头头寸做相干处置。在行权方法上，商品期权基础是美式期权，上交所50ETF期权则是欧式期权，它们之间的重要差别在行使期权的时光上，美式期权合约在到期日前的任何时辰或在到期日都可以行使交割结算权利，而欧式期权合约则请求其持有者只能在到期日行使交割结算权利。此外，投资者在买卖时须要明白懂得期权的买卖代码。例如，M1701C3000，即代表标的为1701豆粕期货合约，行权价为3000的看涨期权合约。 除了熟习合约之外，弄清买卖规矩也是一名期权及格投资者的一门必修课。期权合约的买卖指令有限价指令、市价指令、市价止损（盈）指令、限价止损（盈）指令、组合买卖指令以及买卖所划定的其他指令。豆粕期权包管金的盘算是依照成交时代权价钱和昨日期货合约的结算价盘算，收取尺度为下列两者之中的较年夜者： （一）期权合约结算价×期权合约相对应的期货买卖单元 标的期货合约买卖包管金-（1/2）×期权虚值额； （二）期权合约结算价×期权合约相对应的期货买卖单元 （1/2）×标的期货合约买卖包管金。 看涨期权的虚值额=Max（期权合约行权价钱－标的期货合约结算价，0）×买卖单元； 看跌期权的虚值额=Max（标的期货合约结算价－期权合约行权价钱，0）×买卖单元。 期权的涨跌停板的盘算方法则是先盘算出标的期货合约的涨跌幅度，再将期权合约的昨结算加减。例如，期货价钱为3000元/吨，4%的涨跌停板，豆粕期权昨结算价是300元/吨，则期权的涨跌停板是420元/吨（=300 3000×4%）和180元/吨（=300-3000×4%）。值得留意的是，假如期权合约的昨结算价小于或者即是当日的涨跌停板幅度，那么当日期权合约的最低报价为最小变更价位，即0.5元/吨。 当投资者熟习期权合约，弄清买卖规矩后，便可向海通期货申请期权仿真买卖账号，并从官网高低载期权仿真买卖软件，从模仿买卖中年夜展身手，进一步巩固期权买卖规矩、熟习体系及操纵，并尽可能在买卖中应用分歧买卖策略加深对期权常识的懂得，亲身体验期权买卖的独占魅力，为商品期权上市打下杰出的基本。
